Follow Us
Facebooktwitteryoutube
YouTube
Promo
banner
Promo
banner

Блокчейн на рынках капитала

    Каковы преимущества блокчейна на рынках капитала?

    Вообще говоря, существует четыре категории участников рынка капитала, для которых решения на основе блокчейнов предлагают очевидные преимущества:

    1. Эмитенты
    2. Управляющие фондами
    3. Инвесторам
    4. Регуляторы
    Для эмитентов 

    Блокчейн обеспечивает значительные преимущества для эмитентов, обеспечивая более простой, дешевый и быстрый доступ к капиталу через программируемые цифровые активы и ценные бумаги. Новые ценные бумаги могут быть выпущены в считанные минуты с кодированием и автоматизацией соответствующих прав и обязанностей. Это позволяет эмитентам и фасилитаторам новых выпусков увеличить скорость финансирования мероприятий.. 

    Возможность программировать или кодировать условия в активы (например, в случае выпуска ценных бумаг) обеспечивает большую гибкость и возможность настройки, чем когда-либо прежде. Технология блокчейн может оптимизировать процессы KYC / AML и предоставлять обновления и аналитику в реальном времени с помощью единого интерфейса для инвесторов, повышая прозрачность и эффективность..

    Одним из ключевых преимуществ цифровых активов является возможность дробить каждый актив. Цифровые активы можно разделить на более доступные и передаваемые единицы, что создает возможность для большей ликвидности и разнообразия инвесторов на определенных рынках. Более того, барьеры для выпуска актива или ценной бумаги значительно снижаются, открывая большие возможности для более мелких эмитентов, в то время как существующие эмитенты получают выгоду от новых рынков или форм ценных бумаг. Наконец, весь жизненный цикл актива может быть автоматизирован от обслуживания инвесторов до обработки событий в случае выплаты дивидендов.. 

    Для управляющих фондами 

    По сути, блокчейн позволяет осуществлять одноранговую торговлю любым активом в проверяемом реестре. Фонды получают выгоду от более быстрых и прозрачных расчетов и клиринга, что снижает риск дефолта или системный риск на более непрозрачных рынках. Более быстрая обработка означает, что фонды и менеджеры имеют меньше связанного капитала и могут более эффективно использовать и распределять свой существующий капитал. Фонды сократят расходы за счет повышения операционной эффективности, например, упрощения обслуживания фондов, бухгалтерского учета, распределения и администрирования. Комиссионные, уплачиваемые третьим сторонам за такие услуги, как учет и администрирование фондов, трансферное агентство и даже хранение, могут быть уменьшены или отменены с помощью автоматизированных служб фонда..

    Несомненно, появятся многочисленные новые типы финансовых продуктов и инструментов, созданные с использованием технологии блокчейн, которые создадут новые классы активов для распределения капитала. Хотя будет взрывной рост финансовых продуктов, большинство этих активов будут иметь определенные программные стандарты, что упростит структурирование новых финансовых продуктов или инструментов. Возможность выпускать цифровые активы и дробить существующие активы создаст более широкий пул инвесторов, особенно потому, что новым инвесторам более комфортно идея владения портфелем цифровых активов..  

    Для инвесторов

    Технология блокчейн значительно снижает барьер для выпуска новых активов или финансовых продуктов. По мере снижения стоимости выпуска новых ценных бумаг и увеличения скорости выпуска эмитенты смогут адаптировать новые инструменты к индивидуальным потребностям каждого инвестора. Повышенная способность более точно соответствовать желанию инвестора в отношении прибыли, временного горизонта и аппетита к риску с помощью настраиваемых цифровых инструментов может серьезно повлиять на отношения между инвестором и эмитентом, создавая прямую связь между соискателями капитала и инвесторами..

    Инвесторы стремятся снизить риск при одновременном увеличении своей потенциальной доходности. Один из ключевых факторов риска – нехватка ликвидности. Это решается программируемым характером цифровых активов и финансовых инструментов, что позволяет снизить транзакционные издержки, повысить потенциальную ликвидность актива и обеспечить более комплексное управление рисками. В сочетании с возросшей связью и эффективностью на рынках капитала инвесторы увидят большую ликвидность и снижение стоимости капитала. Кроме того, прозрачный и распределенный реестр блокчейнов позволит более надежно анализировать качество активов с потенциалом для улучшения процесса комплексной проверки.. 

    Для регуляторов

    Регулирующих органов часто критикуют за то, что они слишком активно участвуют в рынках капитала или недостаточно быстро, как в случае финансового кризиса 2008 года. Государственные учреждения и регулирующие организации могут извлечь выгоду из распределенного реестра блокчейна, который прозрачен и поддается проверке в любое время дня. Неизменяемая природа блокчейна, то есть данные транзакций не могут быть изменены, позволяет регулирующим органам автоматизировать такие функции, как аудит и соблюдение нормативных требований.. 

    Поскольку несколько организаций используют одну и ту же сеть блокчейнов для отслеживания своих авуаров и событий жизненного цикла активов, регулирующие органы смогут уделять больше времени анализу и прогнозированию рисков, а не изучению особенностей системной среды каждой фирмы и индивидуальным представлениям транзакций. Возможность уменьшить трение между различными трудозатратными и трудоемкими процессами упростит юридический и нормативный процесс. Повышение качества данных и раскрытия информации, обеспечиваемое реестром блокчейна, снизит накладные расходы и потенциально предотвратит определенные типы системного риска.. 


    Каковы варианты использования блокчейна на рынках капитала?

    Выдача

    Эмиссия относится к процессу предложения ценных бумаг или других инвестиционных активов инвесторам с целью привлечения капитала. Блокчейн позволяет создавать как цифровые представления существующих традиционных ценных бумаг, так и полностью новые цифровые активы, выводимые на рынок в виде токенов.. 

    Секьюритизация финансовых инструментов и ценных бумаг станет более индивидуализированной и упорядоченной за счет использования платформ для выпуска цепочек блоков. Выпуск может быть улучшен на протяжении всего жизненного цикла активов, включая оцифровку капитала при регистрации или для различных активов под управлением. Обычные активы, обеспеченные безопасностью, могут быть оцифрованы для создания токенов, представляющих отдельные ценные бумаги, с улучшением дополнительных программируемых функций.. 

    Блокчейн позволяет использовать новые бизнес-модели, такие как децентрализованный краудфандинг, который более эффективно привлекает капитал и обеспечивает лучшее распределение капитала и прав на управление. Еще одним преимуществом блокчейна на протяжении всего жизненного цикла секьюритизации является повышенная прозрачность и простота управления таблицей ограничений, которая удобно расположена в едином распределенном реестре.. 

    Секьюритизация

    Продажи и торговля

    Продажа и торговля являются одними из основных функций инвестиционного банкинга. Это относится к покупке и продаже ценных бумаг и других финансовых инструментов. Блокчейн позволяет цифровым ценным бумагам беспрепятственно выходить на рынок с помощью различных механизмов, включая двусторонние переговоры, централизованные обмены, децентрализованные обмены, алгоритмы сопоставления и аукционы.. 

    Блокчейн открывает множество новых возможностей, включая новые и индивидуальные цифровые инструменты, созданные в соответствии с требованиями инвесторов. Эти новые активы стали возможными благодаря мгновенному и настраиваемому характеру выпуска цифровой безопасности, которая может быть запрограммирована для беспрепятственного выполнения различных видов бизнес-функций. Например, цифровые и автоматические счета-фактуры или другие краткосрочные обязательства могут быть включены с использованием сети блокчейн и цифрового токена или актива.. 

    Согласование сделок и подтверждение

    Управление залоговым обеспечением

    Текущие процессы управления обеспечением являются медленными и неэффективными из-за ручной выверки и физической доставки ценных бумаг, которые ограничивают способность реагировать на рыночные условия. Информация также невероятно разрознена, что затрудняет получение единой картины залогового обеспечения между депо и организациями. Такая разрозненная структура дополнительно ограничивает возможность организации оптимизировать залоговые депозиты или чистые остатки по организациям и регионам.. 

    Блокчейн позволяет более эффективно управлять залоговым обеспечением за счет оцифровки залогового обеспечения в единый оптимизированный реестр. Кроме того, смарт-контракты могут обеспечить точность управления обеспечением за счет автоматического выпуска маржинальных требований и применения заранее определенных правил для каждого двустороннего или посреднического отношения. Создание и оцифровка залоговых токенов или активов способствует появлению новых рынков и возможностей. Например, обеспечение в цифровом виде на блокчейне можно использовать для повторного развертывания и расчета в режиме реального времени, устраняя задержки между оценкой и вызовом.. 

    Биржи

    Биржи часто несут ответственность за множество задач, включая рыночные услуги (торговля и управление акциями, фиксированный доход, деривативы и т. Д.), Корпоративные услуги (IPO, внебиржевые обновления, отношения с инвесторами) и лицензирование (лицензирование данных или индексов).. 

    Блокчейн может улучшить бизнес-операции бирж по ряду их функций. Снижение торговых комиссий в сочетании с более быстрыми расчетами и клирингом может снизить накладные расходы и улучшить существующие процессы. Общий распределенный реестр, поддерживаемый сетью блокчейнов, может улучшить соответствие KYC и AML, а также обеспечить сопоставление или подтверждение сделок. Прозрачный реестр блокчейна может помочь обменам с проверкой данных, правами доступа и, в лучшем случае, предоставить более надежные системы предупреждения о торговой деятельности.. 

    Оцифровка активов позволяет создавать новые финансовые продукты и инструменты для деривативов с расширенными возможностями обслуживания активов (геозон, белые списки, временные блокировки и т. Д.). Более того, сочетание блокчейна и новых цифровых активов и ценных бумаг открывает потенциал для новых первичных или вторичных рынков, повышая ликвидность определенных активов.. 

    Клиринг и расчет

    Клиринг – это процесс пополнения счетов и организации перевода денег и ценных бумаг. Расчет – это фактический обмен активами и финансовыми инструментами. Смарт-контракты можно запрограммировать для сопоставления платежей с переводами через внесетевые платежи, криптовалюты или стейблкоины. Для расчета они могут соответствовать множеству моделей, которые учитывают толерантность к риску и потребности рынка в ликвидности, включая атомарные расчеты, отсроченные расчеты и отсроченные чистые расчеты..

    Клиринг и расчеты по DvP

    Стейблкоины

    Блокчейн позволяет любому лицу создавать цифровую валюту, подкрепленную любыми активами, которые они пожелают. Цифровые валюты, которые рассчитаны на постоянную стоимость единицы, например один доллар, называются стейблкоинами. Несколько организаций, в том числе JP Morgan и Facebook, уже начали разрабатывать собственные цифровые валюты. Стейблкойны можно использовать внутри компании для сверки и управления ресурсами по нескольким кодам LEI в рамках одной материнской компании. Учреждения только начали понимать, как выпуск собственной внутренней цифровой валюты или присоединение к консорциуму, использующему тот же стейблкоин, может принести пользу их бизнесу.. 

    Пост-трейдинговые услуги и инфраструктура

    После завершения сделки в игру вступают пост-трейдинговые услуги. Однако сегодняшние постторговые процессы расчетов сопряжены с рисками из-за мгновенного характера транзакций, а также колебаний цен и рынков. Глобальная пост-торговая обработка требует затрат от 17 до 24 миллиардов долларов в год, включая справочные данные, сверку, управление торговыми расходами, управление жизненным циклом клиента, корпоративные действия, налоговую и нормативную отчетность. Блокчейн автоматизирует и оптимизирует эти процессы, повышая безопасность и эффективность, а также сокращая затраты и время расчетов..

    Обслуживание активов

    Это относится к тому случаю, когда актив требует определенного набора услуг, тогда как управление активами – это управление деньгами и ценными бумагами инвестиционными банками и другими финансовыми учреждениями. Блокчейн позволяет автоматизировать события жизненного цикла цифровой безопасности, включая купоны, дивиденды, реализацию прав, срок погашения и ценообразование, оптимизацию обслуживания и процессы управления.. 

    Голосование по доверенности

    Управление паевым инвестиционным фондом

    Управление паевым инвестиционным фондом состоит из различных процессов, включая управление фондом, регистрацию юридического лица, управление транзакциями и отчетность.. 

    В настоящее время управление фондами полагается на ручную обработку данных о фондах и другие административные задачи, которые подвержены ошибкам. Блокчейн улучшает процесс управления фондами за счет автоматизации и защиты справочных данных о фондах среди ключевых заинтересованных сторон почти в режиме реального времени. Это значительно увеличивает прозрачность и безопасность данных фонда и любой другой справочной информации.. 

    Регистрация юридического лица может быть дорогостоящей и требует интенсивных процедур соблюдения KYC / AML. По своей природе блокчейн обеспечивает единый общий регистр для объекта, в котором записи могут автоматически храниться, проверяться, поддерживаться и распространяться. Кроме того, можно оптимизировать другие процессы в работе фонда, такие как реестр владельцев паев фонда, поддержание остатков денежных средств инвестора и фонда, распределение денежных средств и т. Д.. 

    Новые рынки с цифровыми активами и ценными бумагами предоставляют фондам возможность дифференцировать свои предложения продуктов за счет создания новых продуктов и цифровых финансовых инструментов. Информация о соответствии фонда может быть передана регулирующим органам или другим участникам сети по мере необходимости. Регулирующие органы и аудиторы смогут проверять всю существующую информацию и доверять достоверности существующих данных и информации о фондах.. 

    Под стражей

    Под хранением понимается опекунство или хранение ценных бумаг с целью сведения к минимуму риска кражи или потери. Расширенные атрибуты безопасности технологии блокчейн, включая ее децентрализованную архитектуру и криптографически безопасный код, обеспечивают максимальную безопасность активов.. 

    Замена трансфер-агента

    Агенты по передаче несут ответственность за ведение записей о праве собственности, включая контактную информацию, зарегистрированных акционеров эмитента. Трансфер-агенты управляют переводами, выпуском, аннулированием акций эмитента и регулярно помогают зарегистрированным акционерам.. 

    Благодаря смарт-контрактам и оцифровке сеть блокчейнов может действовать как агент цифровой передачи, поддерживая цепочку происхождения активов и закодированные инструкции по оплате жизненного цикла активов. Это позволит инвесторам получать оплату, запрашивать разрешение инвестора и просматривать материалы без посторонних агентских задач. Более подробная логика может быть реализована в агенте цифрового перевода, например, запись чистых подписок и ликвидаций / погашений, инициированных инвесторами. Кроме того, цифровой агент использует смарт-контракты для определения класса акций и автоматического распределения доходов, таких как дивиденды. Огромное количество других задач может быть закодировано в агент цифровой передачи, поддерживаемый технологией блокчейн, для улучшения обслуживания активов для фондов, инвесторов и других важных заинтересованных сторон.. 

    Блокчейн-решения для рынков капитала

    Пакет продуктов ConsenSys помогает финансовым учреждениям внедрять цифровые активы и извлекать выгоду из преобразующего потенциала технологии блокчейн на рынках капитала..

    Изучите наши решенияБлокчейн-решения для рынков капитала

    Проконсультируйтесь с нашими экспертами

    Наша глобальная команда по решениям помогает предприятиям, правительствам, некоммерческим организациям и стартапам создавать, тестировать и развертывать общедоступные и частные блокчейн-решения..

    Связаться с намиПроконсультируйтесь с нашими экспертамиИнфраструктураИнфраструктураИнфраструктура

    Безопасно запускайте блокчейн-платформу в любом масштабе с помощью нашего поддерживаемого поставщиком клиента Ethereum.. 

    Начать работу с PegaSysПриложенияПриложенияПриложения

    Оптимизируйте бизнес-процессы и создавайте цифровые активы в нашей операционной системе сквозной цепочки блоков.. 

    Начать работу с CodefiSecurityБезопасностьБезопасность

    Повысьте безопасность смарт-контрактов и избегайте дорогостоящих ошибок с помощью нашей ведущей в отрасли службы безопасности. 

    Начать работу с Diligence

    Mike Owergreen Administrator
    Sorry! The Author has not filled his profile.
    follow me
    Adblock
    detector