Как Ethereum показал себя во время шока COVID-19 на мировом рынке

блог 1НовостиДля разработчиковПредприятиеБлокчейн РазъяснениеМероприятия и конференцииПрессаИнформационные бюллетени

Contents

Подписывайтесь на нашу новостную рассылку.

Адрес электронной почты

Мы уважаем вашу конфиденциальность

ГлавнаяБлогНовости

Как Ethereum показал себя во время шока COVID-19 на мировом рынке

Специальное издание Ethereum в цифрах с 6 выводами из исторических всплесков экономической нестабильности в прошлом месяце. by ConsenSys6 апреля 2020 г.Опубликовано 6 апреля 2020 г.

рынок эфириума шокирует героя

За последние несколько недель протоколы децентрализованного финансирования испытали то, что многие считают одноразовым криптовалютным тестом. Это испытание продолжается – как для DeFi, так и для традиционных финансов – по мере того, как мир выздоравливает и восстанавливается после пандемии COVID-19.. 

12 февраля Dow Jones, NASDAQ и S&P 500 закрылся на рекордно высоком уровне. Месяц спустя по всему миру сработали автоматические выключатели на фондовом рынке, чтобы обуздать панические продажи, поскольку американские рынки пережили крупнейшее однодневное процентное падение со времен крах 1987 года. 12 марта стало доказательством того, что традиционные и децентрализованные финансы все еще довольно взаимосвязаны. Поскольку традиционные рынки сократились в Черный четверг, то же самое произошло и с криптовалютными рынками: цены на ETH и BTC упали более чем на 40% менее чем за 24 часа.. 

В последние недели многочисленные команды разработчиков приложений, платформ и обменов поделились аналитическими панелями и описали свои усилия по обеспечению высокой доступности для пользователей в это нестабильное время. В духе прозрачности мы хотели предложить анализ того, как сеть Ethereum работала в этот уникальный момент экономической истории, и определить любые выводы для будущего цифровых сетей и финансов.. 

Ниже приведены шесть выводов, основанных на данных, сделанных в результате всплеска активности в прошлом месяце. Аналитические данные были получены с помощью аналитического пакета ConsenSys., Алетио, конкретно API Алетио и настраиваемый инструмент отчетности.

значок сплетения консенсуса круглый Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать последние новости о блокчейне Ethereum, аналитику, продукты и многое другое..

1. Хешрейт Ethereum остался стабильным. Майнеры остались в сети.

Хешрейт относится к скорости, с которой работают майнеры Ethereum, в частности, к количеству хешей, угадываемых в секунду для решения одноразового номера блока транзакций. Хешрейт в основной сети Ethereum оставался стабильным на уровне ~ 170TH / s в течение самого нестабильного дня, 12 марта. В течение недели с 12 по 18 марта средняя дневная мощность хеширования составляла ~ 165TH / s, что почти идентично среднесуточному уровню марта в ~ 167TH / с. Хешрейт Эфириума оставался стабильным по сравнению с другими блокчейнами, такими как Биткойн, которые пережили 20% падение в хешрейте майнинга. В целом это означает, что большинство майнеров оставались в сети во время волатильности цен..

Хешрейт блокчейна Ethereum, март 2020 г.

2. Цены на газ подскочили, но быстро вернулись в норму. Механизм стимулирования Ethereum сработал.

12 и 13 марта среднесуточные цены на газ выросли до 78 Gwei и 85 Gwei, поскольку пользователи спешили обналичивать ETH или конвертировать в стейблкоины, увеличивая комиссии, чтобы майнеры отдавали приоритет своим незавершенным транзакциям. Однако в последующие дни цена на газ вернулась к среднесуточному значению ~ 12 Gwei (еще одно небольшое повышение произошло 16-го числа). Сеть умело справилась с двухдневным всплеском активности.

цена на газ

3. Децентрализованные биржи (DEX) обрабатывали исторический объем торгов с нулевым временем простоя..

Во время падения рынка 12 марта DEX обработали астрономический объем торгов без каких-либо серьезных проблем, атак или сбоев. На DEX было продано 550 000 ETH – более чем в 5 раз больше, чем днем ​​ранее – и 6 639 уникальных трейдеров – почти на 50% больше, чем днем ​​ранее. Через 17 активных DEX, отслеживаемых на Alethio’s dex.watch, Только 12 марта было продано около 70 млн долларов США при обработке Uniswap. 42 миллиона долларов США, почти в 6 раз больше среднего дневного объема торгов в марте. К 17 марта дневные объемы ETH и количество уникальных трейдеров на DEX вернулись к уровням до краха. Паника была настоящей, но недолгой.

Объем DEX и трейдеры на Ethereum Объемы торгов на DEX (ETH), март 2020 г. Источник: DEX Watch. Торговая активность в день на Uniswap Объемы торгов Uniswap (ETH), март 2020 г. Источник: DEX Watch.

Для сравнения: в середине марта фондовые биржи США останавливали торги четыре раза. Рыночные автоматические выключатели были созданы в 1987 году после первого «Черного понедельника», чтобы обеспечить поступление обновленной и точной информации на рынок. Последний раз прерыватели были обновлены в 2013 году, чтобы предотвратить внезапные сбои, вызванные высокочастотной торговлей. Тем не менее, торговые ограничения могут иметь непредвиденные последствия, поскольку они мешают эффективному ценообразованию и усугубляют панические продажи со стороны трейдеров, которые пытаются преодолеть триггеры падения. Еще один интересный факт: в начале марта у торговой платформы без комиссии Robinhood произошел технический сбой. Отключения не были связаны с рыночными автоматическими выключателями, а скорее из-за нагрузки на инфраструктуру Robinhood.. 

4. Совместимые протоколы DeFi позволили пользователям быстро перемещать активы и взаимодействовать между платформами..

13 марта активность протокола DeFi достигла своего пика: 9 267 активных пользователей за 24 часа – 11,5% от общего числа 80 тыс. Уникальных пользователей в первом квартале..

Ежедневные активные пользователи на платформах DeFi Ежедневно активные пользователи DeFi – первый квартал 2020 года. Предоставлено Alethio.

Однако более интересным, чем общее количество пользователей DeFi, является количество пользователей, которые взаимодействовали с несколькими протоколами DeFi, поскольку они дают представление о сетевых тенденциях и взаимодействии на разных платформах. Сравнивая поведение пользователей в период с января, февраля и марта, становится ясно, что во время рыночных потрясений в середине марта пользователи перешли из долгой игры кредитования и заимствования и сгруппировались вокруг DEX, таких как Uniswap и Kyber, перейдя в безопасные активы, такие как стейблкоины.. 

дефи январь Пользователи, которые взаимодействовали с протоколом DeFi 1+ раз в течение января. Источник Alethio. дефи февраль Пользователи, которые взаимодействовали с протоколом DeFi 1+ раз в течение февраля. Источник Alethio. марш дефи Пользователи, которые взаимодействовали с протоколом DeFi более 1 раза в течение марта. Источник Alethio.

Это увеличенное количество пользователей в ответ на «Черный четверг» – плотное желтое облако пользователей, взаимодействующих с Uniswap и Kyber на мартовском графике выше – отражает легкость, с которой пользователи DeFi могут обмениваться активами и перемещаться между биржами. Протоколы DeFi, такие как Kyber, также объединяют источники ликвидности в цепочке, такие как Uniswap и другие DEX, позволяя пользователям вызывать одну функцию смарт-контракта для более эффективного определения цен..

5. Стейблкоины пользуются спросом. Недостаточное обеспечение Dai проверило стремление Maker к полной децентрализации и краткосрочную жизнеспособность стейблкоинов, поддерживаемых криптовалютой..

Стейблкоины – это криптоактивы, стоимость которых привязана к фиатным валютам или к корзине активов для предотвращения волатильности. Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, такие как Dai, требуют, чтобы эфир, собственный токен сети Ethereum, хранился в условном депонировании смарт-контрактов в качестве залога. Рыночная капитализация стейблкоинов продолжает расти, поскольку держатели криптовалюты стремятся снизить риски своих активов при сохранении ликвидности. На диаграмме ниже показан день каждого месяца квартала, когда Uniswap DEX обработал наибольший объем. 13 марта более 80% объема продаж Uniswap приходилось только на Dai и USDC..

Объемы DAI и USDC на Uniswap во время каждого из месячных торговых максимумов в первом квартале 2020 года [ETH] Объемы DAI и USDC на Uniswap во время каждого из месячных торговых максимумов в первом квартале 2020 года [ETH]. Данные Алетио.

В прошлом месяце стейблкоин Dai прошел уникальный стресс-тест, как многие анализировали. 12 марта мы наблюдали резкое падение рейтинга DeFi пулов Dai с помощью Codefi Рейтинг Defi, который оценивает кредитные платформы DeFi на основе факторов, включая риск смарт-контрактов, обеспечение, ликвидность и риск централизации. Во время рыночных потрясений пользователи поспешили заимствовать Dai на таких платформах, как Compound и dYdX, чтобы не допустить ликвидации своих CDP. По мере того как люди брали в долг Dai, отдельные пулы использовали более высокий процент использования и меньшую ликвидность. Ограниченная ликвидность снижает рейтинг DeFi пула, поскольку для кредиторов повышается риск выхода из своей позиции. Падение цен в середине марта мгновенно ликвидировало Maker Vaults ниже 150% обеспеченности, в результате чего Dai на сумму более 4 миллионов долларов оставался недостаточно обеспеченным, а стейблкоин оставался выше привязки в 1 доллар.

Повышение платы за газ в сети имело последствия для протокола Maker. MCD-Medianizer, он-чейн ценовой канал Maker, застрял в очереди транзакций, не давая точного обновления цены. Это позволило некоторым владельцам Vault спасти свои обеспеченные долговые позиции (CDP), но также означало мгновенную и полную ликвидацию для других после обновления ценового оракула. Более того, несколько ликвидаторов воспользовались застопорившимся ценовым потоком, организовав аукционы по размещению долга, увеличив комиссию за транзакции и выиграв ETH – в общей сложности более 8 миллионов долларов – со ставками 0 Dai.. 

Эти аномалии спровоцировали разговоры в сообществе DeFi о необходимости автоматических выключателей, подобных традиционным рынкам, и о том, действительно ли это аномалии или система работает так, как задумано. В дни после рыночных потрясений MakerDAO добавила обеспеченную фиатом – и более централизованную – стейблкоин USDC в качестве обеспечения платформы, а также недавно выставила на аукционе токены MKR на сумму 5,3 миллиона долларов, чтобы покрыть дефицит и приблизить Dai к его привязке в 1 доллар.. 

Нестабильность Dai из-за скачков цен стала законным вызовом для экосистемы DeFi. Стейблкоины по-прежнему представляют собой значительное улучшение по сравнению с традиционными платежными рельсами, но стейблкоины, обеспеченные фиатом, по крайней мере, более надежны в краткосрочной перспективе. Вывод из стресс-теста Maker в прошлом месяце, похоже, заключается в том, что протоколы DeFi действительно работают так, как задумано, но необходимо постоянно оптимизировать свою денежно-кредитную политику и ценовые оракулы, чтобы предвидеть уникальные события ликвидности..

6. Криптоактивы соотносятся с традиционными активами, но прозрачность данных имеет решающее значение..

Рыночные потрясения в прошлом месяце убедительно доказали, что криптовалютные и традиционные активы по-прежнему связаны, о чем свидетельствует резкий скачок на графике корреляции цен между S&P 500, BTC и ETH.

График корреляции цен между S&P 500, BTC и ETH График корреляции цен между S&P 500, BTC и ETH. Предоставлено CoinMetrics.

Для многих инвесторов криптовалюта по-прежнему является альтернативной инвестицией в более широкий портфель и еще не полностью принятым средством защиты от непредсказуемости и отсутствия прозрачности на традиционных рынках. Постоянные улучшения в адаптации пользователей и макроэкономике DeFi – с Dai в качестве прекрасного примера – означают, что разделение и «перевороты» традиционных и децентрализованных финансов – это гораздо более длинный рассказ. 

Главный урок рыночных потрясений прошлого месяца заключается в том, что доступность и прозрачность данных имеют решающее значение для успеха децентрализованных финансов и, в этом отношении, глобальных финансов. Экосистема блокчейна возникла в 2008 году как прямой ответ на отсутствие прозрачности в отношении токсичных активов, банков-зомби и отмывания рейтингов. Недостаточное обеспечение Дая в прошлом месяце стало проблемой для DeFi, но это сразу стало заметно и потребовало действий для сообщества.. 

Рик Рейдер, глобальный директор по инвестициям в долговые инструменты BlackRock, кажется, лучше всего уловил дезориентацию участников глобального рынка: «Если вы не знаете, где находится самый безопасный актив в мире, становится почти невозможно выяснить, где все остальное есть. ” В эти неспокойные времена прозрачность сети Ethereum помогает в этом поиске.. 

«Что мы получим из этого кризиса, – написал недавно со-руководитель ConsenSys по глобальным финансовым технологиям Лекс Соколин, – это новая система убеждений». Новая система убеждений о доверии, прозрачности и, возможно, в первую очередь, о здоровье наших систем..

Подписывайтесь на нашу новостную рассылку

Получите последний анализ блокчейна Ethereum, учебные пособия, вебинары и многое другое прямо на свой почтовый ящик. Подписаться Подпишитесь на нашу рассылку, чтобы получать последние новости Ethereum, корпоративные решения, ресурсы для разработчиков и многое другое.Отчет DeFi по Ethereum за 3 квартал 2020 г.Отчет

Отчет DeFi по Ethereum за 3 квартал 2020 г.

Отчет DeFi по Ethereum за 2 квартал 2020 г.Отчет

Отчет DeFi по Ethereum за 2 квартал 2020 г.

Отчет об экосистеме стекинга Ethereum 2 0Отчет

Отчет об экосистеме стекинга Ethereum 2.0

Полное руководство по бизнес-сетям с блокчейномГид

Полное руководство по бизнес-сетям с блокчейном

Как создать успешный блокчейн-продуктВебинар

Как создать успешный блокчейн-продукт

Центральные банки и будущее денегБелая бумага

Центральные банки и будущее денег

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map