Follow Us
Facebooktwitteryoutube
YouTube
Promo
banner
Promo
banner

Постигане на непрекъснато финансиране на активи с универсален токен за активи и плащания

блог 1NewsDevelopersEnterpriseBlockchain ExplainedEvent and ConferencesPressБюлетини

Абонирайте се за нашия бюлетин.

Имейл адрес

Ние уважаваме вашата поверителност

HomeBlogCodefi

Постигане на непрекъснато финансиране на активи с универсален токен за активи и плащания

от Matthieu Bouchaud 28 октомври 2020 г. Публикувано на 28 октомври 2020 г.

ramon salinero vEE00Hx5d0Q unsplash

Този месец екипът на Codefi Assets представи Universal Token for Assets and Payments, символен стандарт, предназначен да осигури много по-широк спектър от случаи на употреба от съществуващите стандарти.

Миналата седмица екипът разгледа функциите и предимствата на Universal Token, като стигна до заключението, че токенът служи за свързване на световете на централизирано и децентрализирано финансиране с модулни функции, които могат лесно да бъдат активирани и персонализирани за различни случаи на употреба.

Гледайте уебинара Прочетете за функциите и предимствата на Universal Token

Днес ще обсъдим различни примери за употреба на Universal Token.

Снимка на екрана 2020-10-28 в 12.14.34 PM.png

Нека започнем с дефиниране на ценни книжа, обезпечени с активи (ABS) в блокчейна. ABS са символи за сигурност, които представляват инвестиционни ценни книжа, обезпечени с пул от активи, като заеми, лизинг, дълг по кредитни карти, роялти или вземания. Нека ги наречем „активи от реалния свят“.

От лявата страна имате търговци на дребно или корпорации, които искат да генерират пари, а от дясната страна имате инвеститори, които искат да участват в голямо разнообразие от активи, генериращи доход, Тъй като основните активи в реалния свят често са неликвидни и не могат да се продават сами, обединявайки активи заедно (процес, наречен секюритизация) – позволява на собственика на активите да направи неликвидни активи, продаваеми за инвеститорите.


Така че емитентът ще създаде „превозно средство със специално предназначение“ (SPV) и ще продаде активи от реалния свят в това превозно средство. От друга страна, инвеститорите просто ще закупят акции от това превозно средство в токенизирана форма. Обикновено тези акции се групират в различни траншове със сходни характеристики, като падеж, лихвен процент и т. Н. Ето защо ние използваме хибриден стандарт за токени, за да моделираме тези ценни книжа в блокчейна. Почти всяка ситуация или актив за производство на пари може да бъде секюритизирана в SPV. В света на блокчейн, когато говорим за издаване на маркери за сигурност, структурата, която се използва в този процес, често е точно като тази, която очертаваме на диаграмата по-долу.

Снимка на екрана 2020-10-28 в 12.14.52 PM.png

Добре, нека да отидем едно ниво по-дълбоко и да видим как работи това.

  1. Първо, издателят ще закупи активи от реалния свят и ще ги представи в блокчейна Ethereum, създавайки цифрово съществуване за актива. Обикновено, тъй като всички активи от реалния свят са уникални с различни свойства, ние използваме незаменими символи, за да ги представим.

  2. Тогава издателят ще работи с адвокати, за да създаде SPV, компания, която ще притежава активите от реалния свят. Това е стъпка 2 на диаграмата по-горе.

  3. Тогава, тъй като идеята тук е да се автоматизира процесът, всички правила, които диктуват как трябва да се държи SPV, са кодирани в интелигентен договор.

  4. В този момент инвеститорите ще проявят интерес. За да се съобразят със закона за ценните книжа, инвеститорите ще трябва да попълнят вграден въпросник, така че издателят да може да потвърди тяхната самоличност. Инвеститорът също ще бъде поканен да представи своя адрес на Ethereum, за да може издателят да провери дали средствата, които притежава там, са в съответствие с разпоредбите за борба с изпирането на пари. След като валидирането е успешно, адресът на инвеститора на Ethereum ще може да получава маркери за сигурност, следвайки специфични механизми за контрол (или следвайки метода на списъка за разрешаване или сертификата).

  5. На този етап инвеститорът получава достъп до платформата Codefi Assets и може да разглежда и избира възможността за инвестиция, която му е най-подходяща.

  6. След това той може да създаде и подаде своята поръчка за покупка, като посочи нейните характеристики.

  7. След изпращане на поръчката частта от баланса на инвеститора, която съответства на сумата на неговата поръчка, ще бъде поставена в режим „задържане“. Това означава, че инвеститорът не може да похарчи тази част другаде.

  8. Сега става малко по-сложно, но това е убийствената характеристика на всички финансови блокчейн приложения, така че моля голи с нас! Последната стъпка от процеса, съответното количество ценни книжа се създава в интелигентния договор на SPV и също се поставя в режим на задържане.

Единственият начин емитентът да получи паричните средства, депозирани от инвеститора (което включва освобождаване на паричните средства от „задържането”), ще бъде да изпрати съобщение на блокчейна, съдържащо ключа, който ще позволи на инвеститора да освободи ценните книжа от задръжте.

Когато това приключи, имаме това, което наричаме ‘Delivery Vs Payment’ (DvP), плащането на ценните книжа срещу тяхната доставка. Това се прави по равнопоставен начин, без никакво участие на трети страни.

Магията на тази функция е, че тя работи и между частни активи и / или между различни блокчейн мрежи.

Посетете Github Repo за Universal Token

Снимка на екрана 2020-10-28 в 12.15.21 PM.png

Сега, след като инвеститорът е закупил и получил активите си, той има два избора: ИЛИ да изчака и получи лихва, докато активите от реалния свят разпределят парични потоци или достигнат своя падеж, ИЛИ пусне тези активи да работят, като ги заеме, процес, който наричаме актив- базирано кредитиране, доста широка категория, която включва заеми на пари в споразумение, което е обезпечено с обезпечение.

В нашия пример обезпечението са ценните книжа, издадени на инвеститора.

Този път процесът е съвсем прост: Инвеститорът може да вземе пари назаем, като депозира своите ценни книжа в интелигентен договор. Пулът за кредитиране на диаграмата по-долу превръща всички правила, които могат да бъдат намерени във всяко споразумение за кредитиране, основано на активи, в блокчейн код. От другата страна на този интелигентен договор са заемодателите, които внасят пари, за да бъдат отпуснати на кредитополучателите.

Ключовата характеристика на кредитирането, основано на активи, е сигурността и сигурността, тъй като заемодателите могат да възстановят повечето или всичките си загуби в случай, че кредитополучателят не изпълни задълженията си. Тези правила са кодирани в интелигентен договор по такъв начин, че да не могат да бъдат променяни едностранно.

Максималната сума на заема, която инвеститорът може да получи срещу активите си, се определя от съотношението заем / стойност, оранжево на екрана по-долу. Това съотношение ще зависи от много характеристики, които са свързани с вида и стойността на активите, предлагани като обезпечения.

Снимка на екрана 2020-10-28 в 12.15.21 PM.png

Сега, след като инвеститорът е закупил и получил активите си, той има два избора: ИЛИ да изчака и получи лихва, докато активите от реалния свят разпределят парични потоци или достигнат своя падеж, ИЛИ пусне тези активи да работят, като ги заеме, процес, който наричаме актив- базирано кредитиране, доста широка категория, която включва заеми на пари в споразумение, което е обезпечено с обезпечение.

В нашия пример обезпечението са ценните книжа, издадени на инвеститора.

Този път процесът е съвсем прост: Инвеститорът може да вземе пари назаем, като депозира своите ценни книжа в интелигентен договор. Пулът за кредитиране на диаграмата по-долу превръща всички правила, които могат да бъдат намерени във всяко споразумение за кредитиране, основано на активи, в блокчейн код. От другата страна на този интелигентен договор са заемодателите, които внасят пари, за да бъдат отпуснати на кредитополучателите.

Ключовата характеристика на кредитирането, основано на активи, е сигурността и сигурността, тъй като заемодателите могат да възстановят повечето или всичките си загуби в случай, че кредитополучателят не изпълни задълженията си. Тези правила са кодирани в интелигентен договор по такъв начин, че да не могат да бъдат променяни едностранно.

Максималната сума на заема, която инвеститорът може да получи срещу активите си, се определя от съотношението заем / стойност, оранжево на екрана по-долу. Това съотношение ще зависи от много характеристики, които са свързани с вида и стойността на активите, предлагани като обезпечения.

Screen Shot 2020-10-28 в 12.15.45 PM.png

Добре, нека да отидем по-дълбоко в кредитирането въз основа на активи.

Както виждаме отдолу имаме заемодатели. Това може да бъде всеки, който ще отпуска пари на заемополучатели на върха, които ще използват активите си като обезпечение за тези заеми.

Но частта, върху която е най-важно да се съсредоточите, е съотношението заем / стойност.

Както при традиционните финанси, отделът за управление на риска има за задача да оцени риска от активите, които могат да бъдат депозирани като обезпечение в пул.

Какви са рисковете, които тези екипи трябва да наблюдават днес?

  • Риск от контрапартията: Как и от кого се управлява Активът, тъй като в крайна сметка, дори под формата на блокчейн, тези активи се връзват обратно към активи от реалния свят, които са свързани със събития от реалния свят.

  • Пазарни рискове: Нестабилността на обезпечението, което трябва да бъде внимателно наблюдавано, за да се определи правилното съотношение заем / стойност

  • И някои нови рискове, които технологията носи: Риск от интелигентен договор. Тези рискове могат да бъдат смекчени чрез одит на договори преди тяхното внедряване.

Тъй като все повече и повече данни стават достъпни и сигурни за блокчейна по отношение на тези активи, сложността на оценката на рисковете на базовия актив и, като удължаване, съотношението заем / стойност, ще намалее. Това ни води до нашата последна точка.

Снимка на екрана 2020-10-28 в 12.16.04 PM.png

Как ще изглежда бъдещето на финансирането на активи?

Ако свържем тези два случая на употреба заедно, виждаме интересна картина със собственици на корпорации или търговци на дребно, търсещи финансиране от една страна, и инвеститори, търсещи възможности за кредитиране, от друга.

Ами ако можем да премахнем средната част и да позволим на кредитополучателите да продават активи от реалния свят директно в интелигентните договори на SPV. Ами ако тези договори могат да издават различни траншове от ценни книжа със стандартизирани рискови профили, които са безпроблемно интегрирани в децентрализирани пулове на заеми?

И какво, ако този процес може да се случи моментално?

Снимка на екрана 2020-10-28 в 12.16.19 PM.png

Можем да завършим с това, което наричаме непрекъснато финансиране на активи в реално време, децентрализиран протокол, при който инвеститорите могат да продават активи на SPV интелигентен договор и да получават незабавно финансиране.

В Codefi сме убедени, че има големи ползи от придвижването в тази посока и сме развълнувани да помогнем както на големи финансови институции, така и на децентрализирани финансови стартиращи компании да постигнат тази визия с нашите API на Codefi Assets, платформа и базирани на блокчейн токени.

Свържете се с експертите по токенизация в Codefi Разгледайте Codefi Assets

Управление на активи Industry InsightTokenization Универсален TokenNewsletter Абонирайте се за нашия бюлетин за най-новите новини на Ethereum, корпоративни решения, ресурси за разработчици и други.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Adblock
detector