ICO در مقابل IPO: تفاوت واقعی چیست؟

ICO در مقابل IPO: مقایسه

پیشنهادات اولیه سکه (ICO) اکنون به طور فزاینده ای محبوب شده اند. شرکت های نوپا بلاکچین در سال 2017 از طریق ICOs 5.6 میلیارد دلار آمریکا جمع آوری کرده اند. برآورد این است که آنها در 3 ماه نخست سال 2018 5 میلیارد دلار آمریکا جمع آوری کرده اند. انبوه توکن ها بسیاری از افراد را به فکر فرو می برد که آیا این همان پیشنهادهای عمومی اولیه (IPO) است؟ آنها نیستند. ICO و IPO را مقایسه می کنم و تفاوت ها را توضیح می دهم.

نشانه ICO در مقابل سهام IPO: پیشنهادها کاملاً متفاوت هستند

شرکتهای خصوصی IPO را راه اندازی می کنند تا در لیست عمومی قرار بگیرند و آنها سهام منتشر می کنند. سهام نشان دهنده مالکیت محدود شرکت است. سهامداران نمی توانند دارایی های شرکت را برای پرداخت بدهی های خود بفروشند ، مالکیت آنقدر گسترده نیست. به همین ترتیب ، یک شرکت ورشکسته نمی تواند دارایی سهامداران خود را بفروشد.

سهامداران می توانند از سود شرکت سود سهام دریافت کنند ، در جلسات سهامداران رأی دهند و سهام بفروشند. سهام “مشترک” وجود دارد ، به عنوان مثال سهامداران از حق تقسیم و رای برخوردار می شوند. سود سهام ثابت نیست. همچنین سهام “ترجیحی” با سود سهام ثابت اما بدون حق رأی وجود دارد. سهام ترکیبی نیز امکان پذیر است.

از طرف دیگر ، شرکت های نوپای بلاکچین در ICO ها توکن صادر می کنند. ارزهای رمزپایه در درجه اول دو نوع هستند ، سکه و رمز. من تفاوت را توضیح خواهم داد ، این در زمینه ICO در مقابل IPO مهم است.

بیت کوین یک سکه است زیرا مورد اصلی برای تسهیل پرداخت ها از طریق یک شبکه غیرمتمرکز است. اتر و ریپل موارد استفاده دیگری دارند ، اما پرداخت مورد مهم استفاده است ، از این رو آنها نیز سکه هستند. دلیل دیگر این است که هر سه در شبکه بلاک چین خود کار می کنند.

از طرف دیگر ، رمزها ارزهای رمزپایه ای هستند که مورد اصلی آنها متفاوت از پرداخت است. آنها همچنین از بلاکچین دیگری استفاده می کنند ، به عنوان مثال Ethereum ، و بلاکچین اختصاصی خود را ندارید. Siacoin یک رمز است. دارندگان می توانند به شبکه سیا, یعنی یک شبکه ذخیره سازی ابری غیرمتمرکز ، با این رمز.

توکن می تواند یک رمز امنیتی باشد ، که نمایانگر سهام محدودی در شرکت است. نوع دیگر توکن سودمندی است که اجازه دسترسی به محصول یا خدمات را می دهد ، یعنی دارای یک مقدار سودمندی است. تقریباً تمام ICO ها توکن خود را به عنوان رمز سودمند عرضه می کنند ، حتی اگر یک رمز امنیتی باشد. در واقع ، آنها هیچ مالکیت محدودی بر شرکت نمی فروشند.

این تفاوت بین ICO و IPO با توجه به پیشنهادات اولیه آنها تأثیرات دیگری نیز دارد و من توضیح خواهم داد که کمی بعد.

پیشنهاد اولیه سکه در مقابل عرضه اولیه

استارت آپ های بلاکچین ICO را راه اندازی می کنند ، در حالی که شرکت های خصوصی تاسیس شده IPO را راه اندازی می کنند

شرکتی که IPO را راه اندازی می کند ابتدا باید سابقه کار خود را نشان دهد. این باید یک شرکت خصوصی موجود باشد. این شرکت برای به دست آوردن بودجه اضافی از بازارها برای تأمین مالی گسترش خود ، IPO را راه اندازی می کند و در این فرآیند ، به یک شرکت در فهرست عمومی تبدیل می شود.

شرکت هایی که IPO را راه اندازی می کنند ، قبل از اینکه پیشنهاد خود را ارائه دهند ، باید در میان سایر اسناد سوابق مهم عملکرد مالی را نشان دهند. حداقل آستانه درآمد وجود دارد. حسابداران حرفه ای باید صورت های مالی را تأیید کنند ، بانک های سرمایه گذاری نیاز به تأسیس معامله دارند ، و الزامات مربوط به مبادلات وجود دارد.


همانطور که مشاهده می کنید ، تنها شرکت هایی با سابقه و اعتبار کافی می توانند IPO را راه اندازی کنند. این را با استارتاپ هایی که ICO خود را راه اندازی می کنند مقایسه کنید. آنها در بازار جدید هستند و اغلب حتی حتی یک محصول یا حتی نمونه اولیه کاربردی ندارند.

در حالی که استارت آپ های بلاکچین-رمزنگاری جذب سرمایه از طریق ICO آسان است زیرا این روند موانع ورود را اعمال نمی کند ، حتی طرح های Ponzi نیز در حال راه اندازی ICO هستند. نیاز به سابقه معتبر تفاوت مهمی بین IPO و ICO است.

سرمایه گذاران ICO بر خلاف IPO با مانعی برای ورود روبرو نیستند:

IPO بیشتر برای سرمایه گذاران نهادی باز است ، به عنوان مثال بانک های سرمایه گذاری و صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاران خرده فروشی گاهی فرصت سرمایه گذاری در IPO را پیدا می کنند ، اما فقط بخش کوچکی از آنها باز است. وقتی سهام در صرافی ها موجود باشد ، سرمایه گذاران خرده فروشی می توانند آنها را خریداری کنند.

این مورد با ICO که هرکس از هرجایی می تواند سرمایه گذاری کند متفاوت است. شما فقط نیاز به خرید بیت کوین یا اتر دارید ، سپس این دستورات را به دستورالعمل های وب سایت ICO به رمزهای ICO تبدیل می کنید.

این تفاوت بین ICO و IPO قابل توجه است. ICO ها با از بین بردن موانع ورود ، سرمایه گذاری را دموکراتیک می کنند. با این حال ، ICO های غیرقانونی می توانند خطراتی را برای سرمایه گذاران کوچک ایجاد کنند. از سوی دیگر ، IPO های بسیار تنظیم شده ، سرمایه گذاران کوچک را از عوارض خطرات دور نگه می دارند.

سفید نامه ICO در مقایسه با دفترچه IPO سختگیری کمتری دارد:

شرکت هایی که IPO را راه اندازی می کنند ، اطلاعات بسیار مهمی در مورد تجارت ، شرکت ، برنامه ها و سوابق آنها در سندی به نام “Prospectus” ارائه می دهند. این یک اعلامیه قانونی است و از استانداردهای دقیق پیروی می کند.

این را با ICO مقایسه کنید ، جایی که شرکت های تازه کار فقط یک کاغذ سفید درست می کنند و حتی این اجباری نیست. کاغذ سفید معمولاً شامل موارد زیر است:

  1. شرح مشکل تجاری یا فرصت بازار ؛
  2. جزئیات مربوط به تیم پروژه ؛
  3. راه حل فنی پیشنهادی ؛
  4. وضعیت پروژه
  5. نقشه راه توسعه ؛
  6. توزیع توکن
  7. مکانیسم فروش توکن.

هیچ استاندارد خاصی برای کاغذ سفید ICO وجود ندارد و مطمئناً یک سند قانونی نیست.

روند ICO در مقایسه با IPO کوتاهتر است:

شرکت ها باید شرایط قانونی و قانونی را داشته باشند ، قبل از IPO تأییدیه های لازم را دریافت کنند. روند IPO یک فرآیند طولانی مدت است و می تواند 4-6 ماه طول بکشد.

این را با ICO مقایسه کنید ، جایی که شرکت راه اندازی یک توکن در بلاکچین Ethereum ایجاد می کند و ICO را با یک وب سایت و روزنامه سفید راه اندازی می کند. کمی زمان برای بازاریابی دیجیتال اختصاص دهید. روند کار هنوز در کمتر از یک ماه به پایان می رسد. در حالی که شرکت های نوپا معمولاً یک ماه برای فروش گسترده برنامه ریزی می کنند ، اگر شرکتی “سخت” را زودتر بالا ببرد ، ICO می تواند به سرعت پایان یابد.

مقررات ICO موجود نیستند ، در حالی که IPO بسیار تنظیم شده است:

من تفاوت ICO در مقابل IPO را در پیشنهادات اولیه اینجا مرور می کنم. در حالی که IPO سهام محدودی در شرکت ها ارائه می دهد ، ICO ها بیشتر نشانه های امنیتی می فروشند اما آنها را به عنوان نشانه های کاربردی پنهان می کنند. اگر در چنین ICO سرمایه گذاری کرده باشید ، ممکن است پول شما برای مدتی گیر کند. این به دلیل عدم نظارت نظارتی ICO است.

اوراق بهادار قراردادهای سرمایه گذاری هستند ، در صورتی که دو شرط زیر وجود دارد:

  1. انتظار سود آتی وجود دارد و این دلیل اصلی خرید ابزار توسط مردم است.
  2. سازمانی که مسئول آن است ، این ابزار را صادر می کند. این یک شبکه حاکمیت دموکراتیک نیست که این ابزار را صادر می کند.

در ایالات متحده ، نهاد نظارتی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) با استفاده از “تست Howey” تعیین می کند که آیا یک قرارداد سرمایه گذاری یک اوراق بهادار است. این آزمون از دو شرط فوق استفاده می کند.

انتشار اوراق بهادار یا معامله در آنها مستلزم ثبت اجباری در SEC است. اینگونه معاملات دقیقاً تنظیم می شوند. یک نهاد ثبت نشده که اقدام به انتشار اوراق بهادار می کند یا با آنها معامله می کند می تواند با پرونده های حقوقی ، جریمه نقدی ، مجازات و حتی زندان روبرو شود..

به اکثریت قریب به اتفاق ICO ها نگاه کنید. مشاهده خواهید کرد که آنها رویای سود آینده را فروخته اند. در هر صورت ، یک شرکت وجود دارد که توکن ها را صادر می کند. تمام این ICO ها اوراق بهادار فروختند. با این حال ، آنها نشانه های خود را به عنوان توکن سودمند به بازار عرضه کردند تا از نظارت نظارتی جلوگیری کنند.

نشانه های کمکی نیز می توانند قدردانی کنند. با این حال ، آنها در درجه اول دسترسی به یک محصول یا خدمات را مجاز می دانند. از این رو آنها اوراق بهادار نیستند و نیازی به تنظیم آنها نیست. با این حال ، ICO ها حتی رویاهای سودمند واقعی را با رویای سودآوری در آینده به بازار عرضه می کنند. از آنجا که تنظیم کننده ها بر روی اصل “ماده بیش از فرم” کار می کنند ، حتی ICO های توکن اصلی نیز مورد بررسی قرار می گیرند.

تنظیم کنندگان این را مشاهده می کنند. در ایالات متحده ، تنظیم کننده ها یک گروه ویژه ارزهای رمزنگاری شده تشکیل داده اند. SEC قبلاً انجام داده است ارسال شد 80 استیضاح برای استارت آپ های بلاکچین. تحقیقات آنها به فروش اوراق بهادار بدون مقررات اشاره دارد. SEC قبلاً Tezos و Centra ICO را در جریان قرار داده است. آنها همچنین از ICONOMI سال می کنند.

اگر در ICO هایی سرمایه گذاری کرده اید که رمزهای امنیتی خود را به عنوان توکن های سودمند پنهان کرده اند ، در صورت بروز دادخواهی ، وجوه شما گیر می کند. عدم نظارت نظارتی بر ICO می تواند به سرمایه گذاران خرده فروشی آسیب برساند. از طرف دیگر ، سرمایه گذاران IPO از حمایت نظارتی منافع خود برخوردار هستند.

ICO vs IPO: نیاز به خودتنظیمی در جامعه رمزنگاری

در حالی که ICOs در سال 2017 بالغ بر 5.6 میلیارد دلار آمریکا جمع آوری کرده اند ، IPO این مبلغ را تأمین کرده است بزرگ شده در طول همین سال 36 میلیارد دلار آمریکا فقط در آمریکا. IPO یک عمل ثابت است ، اما این تنها عامل ایجاد این تفاوت نیست. سرمایه گذاران نهادی تنها در صورت تنظیم بازار در فضای بلاکچین-رمزنگاری سرمایه گذاری می کنند.

در حالی که نهادهای نظارتی برای ایجاد مقررات موثر در این بازار تلاش می کنند ، روند کار مدتی طول می کشد. جامعه رمزنگاری از جمله شرکت های نوپا و سرمایه گذاران باید در این بین خودتنظیم شوند. من به شما توصیه می کنم برای محافظت از پول خود که به سختی بدست آورده اید قضاوت مناسبی انجام دهید و منابع زیر را بخوانید:

  1. این مقدمه در ICO؛
  2. این راهنما در مورد چگونگی شرکت در ICO ؛
  3. این راهنما در مورد چگونگی بررسی یک نامه سفید ICO.

هوشیار باشید ، هوشمندانه سرمایه گذاری کنید.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map